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SABMiller以100亿美元的福斯特竞标投票

2019-07-24

SABMiller以100亿美元的福斯特竞标投票

A customer takes a six-pack of Foster's beer from the fridge at a liquor store in Melbourne
2010年8月23日,一位顾客在墨尔本的一家酒类商店从冰箱里拿出六包福斯特啤酒。世界第二大啤酒商SABMiller正在考虑购买澳大利亚最大啤酒商福斯特集团的啤酒业务。据“星期日泰晤士报”报道,十亿英镑(109亿美元)。 照片:路透社

全球酿酒商SABMiller周三向澳大利亚啤酒集团年度业绩显示盈利前几天,直接向股东出价100亿美元收购福斯特集团。

现金报价为每股A4.90美元,与SABMiller 6月首次流产方式相同。 SABMiller表示,Foster的下半年股息也将减少,预计约为15美分,即发行价的3%。

与此相反,澳大利亚股市在此期间下跌了4%以上,这使得该报价更具吸引力,但分析师仍然预计福斯特董事会将在周四会议后第二次拒绝其求婚者。

SABMiller上周在路透社独家报道中发布了新的攻击事件,此前竞争对手未能出现,而目标啤酒制造商几乎没有其他选择。

但福斯特周三的收盘价表明SABMiller的预期将走高,福斯特股票持有者希望更多。

“我不认为桌面上的报价是公允价值的。福斯特是一种珍贵的资产,具有强劲的现金流,可能处于其盈利周期的低点。对于一个标志性的业务,这种报价是不足以实现的,”基金经理Ausbil Dexia的首席执行官保罗希拉迪斯说。

澳大利亚股票经理马修•威廉姆斯(Matthew Williams)表示,福斯特的第三大股东百利普投资(Perpetual Investments)持有4.7%的股权,他认为这一举措“令人欢迎,因为这将使各方参与其中”。

根据澳大利亚股票市场规则,SABMiller现在有两个月的时间提交正式报价。

周三悉尼福斯特股价收盘上涨0.6%至4.96澳元,此前SABMiller的股价上涨1.8%,收于伦敦21.57英镑,表现优于富时100指数。

“福斯特的股东不太可能以4.90澳元的价格接受报价,但这可能是福斯特董事会与SAB合作并同意推荐报价高达5.40澳元的催化剂,”经纪商查尔斯斯坦利的分析师萨姆哈特说。

早在6月份,福斯特的首席执行官约翰波拉尔斯表示,这一提议太低而不值得讨论,但他最近在一个公共论坛上遭到抨击,因为他没有与SABMiller接触。 福斯特拒绝在周三进一步发表评论。 其全年业绩将于8月23日到期。

现金交易使福斯特的价值为95亿澳元(100亿美元)。 考虑到债务,出价的企业价值为112亿澳元(117亿美元)。

福斯特的业务SABMiller正在竞购大约一半的澳大利亚啤酒市场并没有其他的东西,它已经退出了它曾经持有的全球啤酒帝国,并在今年早些时候分拆了其葡萄酒业务。

Foster的品牌属于欧洲的喜力啤酒,在美国获得SABMiller许可,并且在澳大利亚以外的所有主要市场中单独拥有或经许可酿造。

潜在的SABMiller-Foster的交易将把Miller Lite,Peroni和Grolsch的啤酒制造商与总部位于墨尔本的Foster's联合起来,其主要品牌有Victoria Bitter,Pure Blonde和Cascade,符合SABMiller创建具有吸引力的全球业务的战略。

这将是自英博以520亿美元收购Anheuser-Busch成为AB InBev在2008年全球最大的现金收购中以来最大的酝酿协议。

SABMiller在一份声明中说:“由于没有意愿与Foster董事会的SABMiller提案有关,SABMiller决定直接向Foster的股东提出要约。”

当SABMiller公司收购Foster's时,分析师表示,总部位于伦敦的啤酒制造商可能不得不支付高达5.20澳元至5.40澳元的成功,尽管分析师的预期下降,因为上周Foster的股价下跌至4.51澳元,但大多数人现在预计SABMiller可能会必须在原始范围内支付才能赢得这一天。

买回防御?

一些分析师表示,福斯特可能希望推出股票回购或支付特别股息以挫败SABMiller,一些股东表示这是可能的。

花旗分析师表示,福斯特公司有能力返还15亿澳元的现金。

分析师表示,在SABMiller-Foster的组合中不太可能存在任何反垄断问题,任何竞争对手的竞标者也不会出现问题。

(1美元= 0.953澳元)


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责任编辑:隆仅桤